Chất lượng tài sản cuối 2026 dự báo không thay đổi nhiều so với 2025 nhờ tác động từ NĐ 86/2024 dịu lại và xử lý nợ xấu tích cực trong 2 năm gần nhất giúp chi phí trích lập chỉ tăng 9,3%.
Chúng tôi duy trì quan điểm định giá toàn ngành hấp dẫn với P/B thấp hơn 5% trung bình 3 năm và 12% trung bình 5 năm dù ROE ngành vẫn quanh 17% và tăng trưởng lợi nhuận khoảng 18%. Chúng tôi ưu tiên 3 cổ phiếu CTG, ACB và VPB.
